Combien de diversification est trop?

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Combien de diversification est trop?[modifier]

How much diversification is too much? 1.jpg
  • L'investisseur légendaire Jim Rogers: «Les bas absolus m'excitent»

Existe-t-il une sur-diversification?[modifier]

  • Diversifier, diversifier, diversifier! C'est l'appel du conseiller en investissement moderne. La stratégie de gestion des risques vous permet de vous protéger contre des pertes énormes en plaçant vos investissements dans différentes classes d'actifs, fonds, zones géographiques ou actions.
  • Même si une classe d'actifs peut afficher de meilleures performances qu'une autre au cours d'une année donnée, un portefeuille diversifié générera des rendements relativement constants au fil du temps.
  • "La diversification peut vous avoir nui cette année car les marchés émergents et les marchés internationaux ne l'ont pas aussi bien fait", déclare Brian Face, de Face2Face Financial Planning. "Mais pour l'investisseur moyen, si vous diversifiez correctement, la diversification sera plus douce à long terme."
  • Voici quelques façons de déterminer si vous obtenez ce que vous voulez de votre stratégie de diversification.

La diversification peut être moins chère[modifier]

  • "Si vous ne diversifiez pas, vous n'investissez pas, vous jouez", déclare Roger Healy, directeur principal de Hibernian Financial Planning.
  • "Vous ne pouvez pas en faire trop", dit-il. Tout investissement supplémentaire dans votre portefeuille augmentera votre diversification, dit-il, et finira par réduire votre risque pour le même rendement ou augmenter votre rendement pour le même risque.
  • Cependant, dit-il, le problème de la «sur-diversification» se pose lorsque vous augmentez la complexité sans réduire vos risques ni augmenter votre rendement. Cela augmentera également vos coûts sous forme de frais supplémentaires.
  • Restez simple, dit-il, et achetez de la diversification en gros, à moindre coût, par le biais de fonds communs de placement ou de FNB.
  • "Il ne faut probablement pas plus de 30 actions bien choisies pour avoir un portefeuille diversifié, mais il est moins coûteux d'acheter un panier contenant les 500 actions de l'indice S & P, alors gagnez du temps et de l'argent et achetez l'indice", a déclaré Healy.
  • La diversification est une stratégie mise en place après votre allocation d'actifs, ajoute-t-il. Achetez un panier (ou des paniers) de titres dans les proportions qui conviennent à votre degré de tolérance au risque.

Les licenciements ne se diversifient pas[modifier]

  • De l'avis de Samuel Wieser, conseiller en investissement chez Northman Financial, nombreux sont ceux qui estiment que la sur-diversification se produit au moment de la sur-diversification. Mais il ne s'agit pas seulement du nombre brut d'investissements que vous détenez.
  • "Le simple fait d'acheter des actions, des obligations, des fonds communs de placement, des ETF ne signifie pas nécessairement que vous diversifiez vos activités", a-t-il déclaré. "Vous pouvez détenir cinq différents FNB ou fonds communs de placement qui suivent l'indice S & P 500 et vous ne serez pas plus diversifié que le seul détenteur."
  • Comme ils suivent tous le même index, ils auront tous des rendements très similaires, voire identiques, dans le temps. Une bonne diversification suppose l’achat d’un ensemble de titres de taille, de style, de secteur et de région du monde différents.
  • Et ce n’est pas parce que vous avez des fonds avec plusieurs dépositaires (tels que TD Ameritrade, Vanguard, Fidelity et Charles Schwab) que vous êtes diversifié. Vous pouvez éventuellement investir dans des fonds similaires et ne faites que payer davantage de frais.

Vérifie ton travail[modifier]

  • Le moyen le plus courant de déterminer si la détention de deux ou plusieurs titres procurera une diversification à votre portefeuille consiste à examiner la corrélation entre leurs rendements historiques, déclare Weiser.
  • "Une erreur clé que beaucoup commettent en regardant la corrélation est qu'ils utilisent un chiffre statique", dit-il. "Deux titres peuvent passer par des périodes dans lesquelles ils sont fortement corrélés et d'autres dans lesquels ils sont relativement peu corrélés. Si vous ne tenez compte que de la corrélation des 12 ou 36 derniers mois, elle peut induire en erreur. Une meilleure approche consiste à regardez la corrélation mobile sur une longue période ".
  • Vous pouvez également consulter les rendements de vos différents avoirs au fil du temps, explique Weiser. "Beaucoup vont probablement croître ensemble ou diminuer ensemble, mais vous ne serez probablement trop sur-diversifiés que s'ils croissent et diminuent au même rythme sur le long terme."
  • Vous avez une question d'investissement? Demandez-nous ici d'être inclus dans une colonne future.

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Les références[modifier]